Bonos Gubernamentales y Diversificación Geográfica

Ya mencionamos los bonos gubernamentales en lecciones anteriores, pero merecen un análisis más profundo. Son el instrumento de inversión más importante para tu portafolio, especialmente en la porción conservadora.

¿Por qué bonos del gobierno?

1. Máxima seguridad: El gobierno es quien imprime el dinero. Es el último en hacer default (aunque en LATAM ha pasado, es raro)
2. Rendimientos predecibles: Sabes exactamente cuánto vas a ganar
3. Liquidez: Se pueden vender antes del vencimiento
4. Base de tu portafolio: La parte que no te deja dormir mal

Guía completa por país:

Estrategia recomendada para México:

Escalera de CETES:
- 25% en CETES 28 días (liquidez máxima)
- 25% en CETES 91 días (mejor rendimiento)
- 25% en CETES 182 días (aún mejor rendimiento)
- 25% en CETES 364 días (máximo rendimiento corto plazo)

Cada vez que vence uno, se reinvierte automáticamente.
Resultado: Alta liquidez + buen rendimiento promedio.

Los UDIBONOS son oro para LATAM: Su rendimiento se ajusta automáticamente a la inflación. Si la inflación sube, tu rendimiento sube. Es la mejor protección contra la pérdida de poder adquisitivo.

Los TES (Títulos de Tesorería) son emitidos por el gobierno colombiano:

Cómo comprar TES:

• A través de Tyba (la forma más fácil)
• Comisionistas de bolsa (Acciones y Valores, Corredores Davivienda)
• Algunos bancos permiten inversión en TES

Argentina tiene una relación complicada con su deuda soberana (default en 2001, reestructuraciones en 2005, 2010, 2020). Pero los instrumentos del tesoro siguen siendo relevantes:

Recomendación Argentina: Dada la volatilidad, combinar BONCER (protección inflación) con CEDEARs (protección dólar) es una estrategia sólida.

La UF (Unidad de Fomento) es una unidad indexada a la inflación en Chile. Invertir en UF es como tener UDIBONOS mexicanos — tu dinero mantiene su valor real.

Esta es quizás la lección más importante para inversionistas en LATAM:

Tu país puede tener una crisis económica. Tu empleo, tus ingresos y tus inversiones locales caerían todos al mismo tiempo. Eso se llama "riesgo de concentración geográfica".

¿Por qué diversificar geográficamente?

Distribución geográfica recomendada:

Cómo implementar la diversificación geográfica:

Desde México:

• CETES/BONOS (local) + VOO/VT en GBM+ (internacional)

Desde Colombia:

• TES (local) + ETFs internacionales vía Tyba Global o broker internacional

Desde Argentina:

• BONCER (local) + CEDEARs SPY/QQQ (dolarizados) + Stablecoins

Desde Chile:

• Bonos BCU (local) + Fondos globales en Fintual

El riesgo país mide la probabilidad de que un gobierno no pague su deuda. Se mide en puntos básicos (bp):

Mayor riesgo país = mayores tasas de interés (compensación por el riesgo), pero mayor probabilidad de problemas.

📺 Cómo diversificar tus inversiones internacionalmente - GBM Academy

1. Investiga qué bonos gubernamentales están disponibles en tu país y sus rendimientos actuales
2. Calcula qué porcentaje de tus inversiones actuales están en tu mercado local vs. internacional
3. Si más del 80% está en tu país, investiga cómo diversificar geográficamente
4. Abre una posición en un ETF internacional (VOO, VT) si aún no lo has hecho
5. Revisa el riesgo país actual de tu nación

Resumen

• Los bonos gubernamentales son la base segura de tu portafolio
• Cada país tiene instrumentos adaptados: CETES/UDIBONOS (México), TES (Colombia), BONCER (Argentina), BCU (Chile)
• Los bonos indexados a inflación son esenciales en LATAM
• La diversificación geográfica protege contra crisis locales
• En países volátiles, al menos 50-70% debería estar fuera del mercado local
• El riesgo país ayuda a entender la exposición de tus inversiones locales

En la siguiente lección, cerraremos el módulo con estrategias de protección patrimonial y fiscalidad básica para inversionistas en LATAM.